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新聞動態
| 中建材亞泥聯手阻擊天瑞 山水水泥爭戰白熱化 |
7月21日，山水水泥（00691-HK）公告稱，董事會收到亞洲水泥以及中國建材于7月20日發出的信函，表示兩家公司有意共同提出自愿現金全面收購要約，按要約方將厘定的要約價，收購所有股份，并正在考慮這項要約是否可行。這是兩家公司在明確表示反對更換山水水泥董事會后更進一步的行動，山水水泥控股權之戰進一步升級，進入白熱化階段。 臺資的亞泥最早于2010年5月份透過亞泥尖鋒公司投資1.87億港元，取得山水水泥逾1.605%股權，之后陸續增加持股，現擁有山水水泥20.96%股份。市場認為不堪百億元投資可能陷入泥淖、處于被動，亞泥因此聯手中國建材主動出擊。 中國建材與亞泥的突然行動打亂了正在謀求山水水泥控制權的河南天瑞集團的布局。在山水水泥發布上述公告后，天瑞水泥（01252-HK），對外電表示，將不接受任何全購山水水泥的建議。天瑞表示，兩股東都沒有把全購建議通知他們，亦不認為全購建議能夠解決山水水泥的問題。 今年4月，天瑞集團對正忙于處理內部股權糾紛的山水水泥發動突襲，通過其全資附屬公司天瑞國際，在二級市場上突擊掃貨山水水泥股份成為了其第一大股東，并導致山水水泥因公眾股比例低于10%而停牌。6月19日，天瑞集團要求召開山水水泥特別股東大會，提議罷免除1名現任非執行董事以外的其余7名全體董事（目前山水水泥共有8位董事），并委任7名新董事。如果上述議案獲得股東大會通過，天瑞集團將實現用不到60億成本就控制了山水水泥200億的資產，山水水泥將變成河南天瑞的控股公司。 由于天瑞始終沒有對其控股山水的意圖及對未來安排公開表態，天瑞水泥上述議案遭到山水水泥第三大股東亞洲水泥、第四大股東中國建材、現任管理層及山水水泥職工公開反對。 山水水泥表示，天瑞集團動議改組山水集團董事會給山水集團在財務方面帶來很大壓力，如果董事長職位發生變動面臨債務提前兌付，會給公司現金流造成極大壓力。天瑞集團通過其附屬公司收購山水公司股權以及其后續的一系列行為，給山水公司的正常經營造成了不利影響和損失，導致山水水泥股票停牌，并觸發山水于2011年在新加坡交易所上市票據契約的控制權變動條款，導致山水需回購原本2016年到期的票據，截至7月2日，回購所需資金余額為3.8億美元。 在天瑞集團發出上述議案后，雖然山水水泥生產經營活動仍然正常，但仍引發了人員動蕩，山水水泥稱，近期山水水泥離職人數明顯增加。山水水泥黨委書記陳學師表示：“天瑞要求董事會改組包括更換董事長，對山水集團絕無益處，山水危機的結果將使各方利益受損。” 在山水水泥7月8日特別股東大會通告中，中國建材及亞洲水泥均表示反對免掉現董事及通過重選董事。 7月20日，數百名山水水泥職工向山東省政府請愿，“我們職工不放心”，山水水泥職工代表表示：“如果天瑞接管了山水集團，就怕山水過去對我們職工許下的諾言無法兌現，到時候天瑞不管我們，不用我們，日子就沒法過?！? 業內人士分析，從市場角度先看，山水水泥股權爭奪或將引發北方水泥格局重大變化。山水、天瑞、中建材、同力4家企業涉足華北、東北、華東、中南4個地區，所在區域熟料產能6.33億噸，占全國近40%，其中這4家企業合計產能1.85億噸，占區域29.15%，在山東、河南、遼寧的比重較大。幾大企業集團涵蓋這么大的產能，輻射這么大的區域范圍，已不是以往的大吃小，而是在多種復雜背景下的高層多角度運作。這里既有當前股權糾紛，又有影響到未來跨區域、跨大企業集團間的市場整合。若發生，應超出以往任一并購事件，這就是當前實體與資本市場對山水股權糾紛的關注點。 中國建材副總裁、董事會秘書常張利曾經表示：“在山水水泥目前的困難之中，我們希望從行業健康出發，從行業大局出發，從行業長遠利益出發，從行業中企業的互利共贏、團結合作出發，從充分照顧創業者、員工利益和企業長治久安出發，積極尋找一個各方均能接受的方案。中國建材愿充分發揮自身優勢，與各方一道共同努力，密切合作，在經營、管理、財務等方面提供力所能及的支持，為盡快解決當前問題、促進山水水泥的持續健康發展做出積極貢獻?！? 中國建材與亞洲水泥聯合收購要約的發出，使得7月29日股東大會更加撲朔迷離。面對亞洲水泥、中國建材等大股東的聯合抵制，山水水泥管理層及員工的明確反對，天瑞集團即使持有多數股權，仍然面臨很多困難。 |
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